Fusões e Aquisições - M&A

A ProFit atua na área de Fusões e Aquisições (Mergers and Acquisitions ou M&A), tendo adquirido sólida experiência ao longo de mais de 30 anos de atuação, e oferece assessoria a empresas desde a captação e negociação com investidores ou empresas-alvo, até a conclusão do negócio.

Dentre as principais razões para se comprar ou vender uma empresa, destacamos, entre outros: economias de escala, tempo, absorção de concorrentes, ganhos de market-share, outros negócios ou diversificação de investimentos, falta de sucessores, aposentadoria dos sócios, falta de experiência gerencial, conflitos societários.

Um projeto de M&A é complexo e envolve diversas etapas, dentre as quais destacam-se: mapeamento de mercado e estratégia de aproximação com investidores (pelo sell-side) ou com empresas-alvo (pelo buy-side), análise de dados e avaliação da operação (valuation), assessoria na negociação, coordenação da auditoria especial due diligence, elaboração do Memorando de Entendimentos, Acordo de Acionistas, Contrato de Compra e Venda e outros documentos.

Governança Corporativa

A Governança Corporativa pode ser entendida como o mecanismo a partir do qual é possível discutir destino da empresa, os meios de alcançá-lo e os instrumentos de controle de desvios e correção de rotas.

Sendo obrigatória para as empresas de capital aberto, a Governança Corporativa tem sido cada vez mais adotada por empresas familiares ou de capital fechado, pois ao estabelecer a estrutura colegiada do Conselho, proporciona o espaço e ocasião para que sejam discutidos os caminhos da empresa fora do ambiente exclusivamente familiar, podendo se contar com conselheiros independentes que agregam suas experiências diversas para harmonizar as decisões emanadas dos sócios.

Importantes decisões passam pelo Conselho, tais como:

• Expansão do mercado de atuação
• Diversificação de produtos ou serviços
• Novos investimentos
• Sucessão, Fusões e Aquisições
• Planejamento financeiro
• Orçamento Empresarial e Fluxo de Caixa
• Gerenciamento Riscos Corporativos
• Seleção de executivos (CEO, CFO, etc.)

A empresa familiar não é necessariamente o estágio inicial de uma grande corporação. Não faltam exemplos de grandes empresas que até hoje se mantém sob controle familiar. Defendemos que a empresa familiar tem que se desenvolver, entre outros motivos, para acompanhar o próprio crescimento das famílias.

Uma boa estrutura de Governança Corporativa fornece os incentivos adequados para que todas as partes, principalmente os diretores das empresas, adotem decisões que gerem o maior resultado possível, aumentando a lucratividade e o potencial de crescimento do negócio, além de reduzir conflitos entre as partes envolvidas na empresa (acionistas e executivos).

A ProFit, cujo sócio-diretor é Conselheiro Certificado pelo IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa), desempenha as seguintes atividades:

• Diagnóstico de Governança Corporativa
• Criação e participação como membros em Conselhos de Administração, Conselhos Consultivo e Comitês de Governança;
• Constituição da Secretaria-Executiva de Conselhos de Administração, Conselhos Consultivo e Comitês de Governança;
• Formação da Gerência de Governança Corporativa e/ou da Gerência de Riscos Corporativos;
• Capacitação e treinamento dos Conselheiros;
• Seleção de Conselheiros;

Financiamentos de Longo Prazo (BNDES e outras)

Muitas vezes a insuficiência de capital próprio desponta como um fator inibidor dos projetos de investimentos das empresas. Uma alternativa seria o pleito de financiamento junto a instituições de fomento, como por exemplo, o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), a FINEP (Financiadora de Estudos e Projetos), o IFC (Banco Mundial) e a agências estaduais de fomento, como a AgeRio (Agência de Fomento do Estado do Rio de Janeiro).

Ao se apresentar um projeto é necessário expor, entre outros, os seguintes pontos: o que a empresa pretende fazer, como, quando e porquê.

Neste sentido, a ProFit realiza a assessoria na obtenção e aprovação de projetos, atuando na elaboração e acompanhamento de projetos para a obtenção de financiamentos para a implantação, expansão e modernização de empreendimentos, podendo oferecer o suporte necessário em todas as etapas do pleito de financiamento.

Avaliação de Empresas

O método de avaliação, quando apropriado, está geralmente ligado à expectativa de resultados futuros, baseados em premissas de crescimento, rentabilidade e risco do negócio.

A forma mais aceita de avaliação econômica é baseada no cálculo do valor presente líquido dos resultados esperados das empresas, isto é, no fluxo de caixa descontado (DCF). Com esta metodologia, objetiva-se obter um consenso inicial sobre a avaliação do negócio, seja em novos projetos de investimento, em fusões e aquisições ou simplesmente para determinar seu valor de mercado.

Outros métodos de avaliação também são utilizados de forma complementar, como o CAPM (Capital Asset Pricing Model) e a avaliação por múltiplos (faturamento, EBITDA, etc.).

Check-up Financeiro

A proposta da PROFIT é passar em revista a área financeira da empresa, verificando a política operacional, as negociações de aplicação e captação de recursos, os controles de bancos, de contas a receber e a pagar, recursos humanos, entre outros. Além destes aspectos, examinamos a integração da área financeira com os demais setores, bem como, indiretamente, a qualificação e motivação do pessoal.

Este projeto visa maximizar a eficiência financeira das empresas, identificando pontos críticos e apresentando recomendações que possibilitem aprimorar controles e obter rapidamente ganhos ou economias relevantes.

Finanças Corporativas

Na área de finanças corporativas a PROFIT tem atuado com ferramentas que auxiliam as empresas em seus processos de tomada de decisões, na busca pela melhoria das práticas e valorização do negócio, como o Diagnóstico Empresarial, o Orçamento e o Planejamento Financeiro, que têm se mostrado como verdadeiros radares para que os empresários e gestores possam perceber onde a empresa está agora e qual o próximo desafio.

Adicionalmente, a PROFIT oferece as seguintes soluções:

Terceirização da diretoria financeira

Para muitas empresas é mais eficiente e econômico contar com uma assessoria externa na obtenção de soluções para a área financeira, em vez de arcar com o ônus de um staff permanente.

A PROFIT tem a experiência de oferecer uma gestão interina instituindo um programa com as seguintes ênfases:

• Estabelecimento de um método de trabalho na gestão de tesouraria, de forma integrada com os demais departamentos da empresa
• Estabelecimento de controles adequados de planejamento financeiro
• Estabelecimento de uma política de negociação com bancos, fornecedores e demais credores

Alongamento do perfil da dívida e redução de custos financeiros

Tem sido uma necessidade comum às empresas dos mais diversos portes dispor de uma assessoria externa que auxilie em tarefas específicas, como o alongamento do perfil da dívida e a redução dos custos financeiros, que podem ser obtidos a partir do seguinte roteiro de trabalho:

• Quantificação dos fluxos
• Avaliação e preparação de estratégia
• Negociação
• Feedback para revisão de estratégia

Assessoria a empresas em fase de instalação

Muitos projetos em fase inicial necessitam de uma assessoria financeira de qualidade, mas não necessariamente em tempo integral com altos custos.

A PROFIT especializou-se em oferecer este apoio na área financeira para empresas que avaliaram ser mais econômico e eficiente buscar esta ajuda em fontes externas à empresa, seja de forma permanente ou em bases temporárias.

Nosso objetivo é atuarmos como se fossemos de fato o executivo financeiro da empresa, realizando as tarefas que esta posição requer.

Orçamento Empresarial

A capacidade da empresa em entender seu próprio funcionamento e saber o que ela pode esperar no futuro, em termos de resultados, pode determinar sua sobrevivência, seu sucesso ou a entrada em períodos de dificuldades.

Muitos administradores não estão conscientes do benefício de um orçamento empresarial bem elaborado e controlado, para atingir as metas traçadas pelos acionistas de uma companhia.

A implantação de um orçamento tem como objetivo criar um instrumento de ação gerencial, de modo que os responsáveis pelos departamentos se comprometam com metas de receitas, a partir de fundamentos da realidade do mercado da empresa, e por consequência com as despesas e investimentos necessários, autorizados e controlados dentro dos limites do equilíbrio financeiro necessário.

Pareceres econômico-financeiros

Nesta linha de atuação a PROFIT propõe-se a emitir relatórios críticos a respeito de consultas que demandam a análise econômica de projetos ou empresas, com endosso acadêmico de sua equipe, sendo uma atividade demandada não somente por empresas, mas por conselhos, associações, organizações não governamentais e demais entidades de classe.

Empresa Familiar

A sucessão é um dos principais assuntos entre negócios familiares, mas há outras questões que são características destas empresas, e que felizmente contam com a experiência de como agir advinda de outras companhias, que devem ser aproveitadas e adaptadas para cada empresa específica.

Grande parte da dinâmica moderna nas empresas familiares advém da formação de Conselhos, com a atuação de conselheiros independentes, isto é, de fora da empresa, que se contrapõem ao ambiente estritamente familiar onde frequentemente ocorrem decisões envolvendo os afetos e anseios dos integrantes da família, estejam ou não na gestão dos negócios.

A PROFIT se propõe a assessorar empresas familiares no âmbito da sucessão e também na estrutura de governança, seja com a implementação de um conselho consultivo e/ou participação como conselheiro independente.

Franquias

Uma das possíveis formas de se expandir um negócio é a partir do crescimento via franquias. Ao adotar este modelo, os sócios devem ter um plano de expansão bem estruturado, com a definição de metas e estratégias, além de um estudo de viabilidade econômica e financeira para analisar o potencial do negócio de gerar resultados positivos.

Defesa da Ordem Econômica

Juntamente com a estabilização econômica promovida pelo Plano Real, diversas reformas institucionais transformaram o país, como a criação de agências reguladoras (ANATEL, ANEEL, ANP, ANS, etc.) e a formação do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência (SBDC), que instrui os processos que são encaminhados ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE), autarquia encarregada de julgar atos e práticas relacionadas à defesa da ordem econômica.

Esses atos e práticas envolvem análise de fusões e aquisições, acusações de formação de cartéis, avaliação dos possíveis efeitos anticompetitivos de joint-ventures e identificação de tentativas de monopolização, enquanto que às agências reguladoras cabe estabelecer as diretrizes que servem de parâmetro para as decisões dos agentes nos setores regulados.

Esse ambiente institucional demanda das empresas uma preparação adequada, tanto do ponto de vista jurídico, como do ponto de vista econômico. A desconsideração da análise econômica pode comprometer severamente as chances de sucesso diante das instituições acima citadas, que examinam não apenas a adequação dos atos e práticas às normas legais, mas também suas consequências em termos econômicos.

Head Hunter

Nosso objetivo é oferecer um serviço personalizado, da mais alta qualidade, na procura, seleção e apresentação de profissionais para assumirem posições em Conselhos de Administração e/ou Consultivo, bem como para as áreas financeira, administrativa e contábil de empresas.

Finanças Pessoais

Diante dos cenários instáveis da economia, é indispensável planejar a compatibilidade de seu patrimônio pessoal com seus objetivos e prioridades de curto e longo prazos.

As grandes empresas sempre tiveram a possibilidade de contratar profissionais competentes para orientá-las a gerenciar seus recursos de modo eficiente. As pessoas e as famílias podem ter questões tão importantes quanto estas empresas e frequentemente precisam de uma ajuda profissional para se posicionarem adequadamente nestes assuntos tão complexos.

Imóveis e aluguel, renda fixa e ações, real e dólar, Brasil e exterior, negócio próprio, participação societária e holding, curto e longo prazos, fundos de previdência, seguro de vida ou risco pessoal, bancos conservadores e agressivos, heranças e doações, endividamento e hedge, há várias decisões que devem ser conduzidas com experiência e imparcialidade, o que muitas vezes é difícil obter quando se lida diretamente com instituições financeiras.

A PROFIT estende este aconselhamento a pessoas e famílias, procurando oferecer uma análise particular para cada caso, dentro do conceito de confidencialidade absoluta.